Emas Pertahankan Kenaikan di Tengah Gejolak Tiongkok dan Ekspektasi Stimulus

• Emas naik karena permintaan safe haven setelah latihan militer Tiongkok di selat Taiwan menciptakan insiden internasional.
• Stimulus fiskal Tiongkok juga mendukung Emas karena negara ini merupakan pasar terbesar untuk logam mulia.
• Secara teknis, XAU/USD mencapai level resistance kunci di bagian atas kisaran multi-minggu.

Emas (XAU/USD) kembali diperdagangkan di kisaran $2.660-an pada hari Senin di tengah meningkatnya permintaan safe-haven setelah aksi penembakan oleh Tentara Pembebasan Rakyat Tiongkok (PLA) di selat Taiwan. Hal ini mendorong juru bicara Departemen Luar Negeri AS mengatakan pada hari Senin, bahwa mereka "sangat prihatin" dengan aktivitas PLA di sekitar Taiwan.

Emas Naik karena Faktor Tiongkok

Emas mungkin juga menguat karena prospek yang lebih positif untuk ekonomi Tiongkok karena negara ini adalah pasar terbesar bagi logam mulia ini. Pada hari Sabtu, Menteri Keuangan Tiongkok Lan Fo'an mengumumkan program stimulus fiskal yang telah lama dinanti-nantikan. Meskipun tidak ada angka yang diberikan, ia mengatakan bahwa Beijing akan membantu pemerintah-pemerintah daerah untuk mengatasi masalah-masalah hutang mereka dengan pertukaran hutang pemerintah daerah berskala besar.

Lan lebih lanjut menyarankan paket stimulus pemerintah dapat menandai titik balik multi-tahun dalam "kerangka kebijakan fiskal" Tiongkok.

Lebih Banyak Lagi Pemotongan Suku Bunga Bank Sentral dalam Rencana

Pendorong lebih lanjut untuk Emas adalah proyeksi penurunan suku bunga yang terus berlanjut secara global. Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengakhiri pertemuan Oktober pada hari Kamis dan sebagian besar analis memprakirakan bank tersebut akan mengumumkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) (0,25%) – penurunan kedua kalinya secara berturut-turut. Langkah seperti itu akan menandakan "perubahan signifikan" dalam hal kecepatan dan waktu siklus pelonggaran ECB.

Sementara itu, di AS, investor memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 25 bp dari Federal Reserve (The Fed) di bulan November setelah data inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) AS pada hari Jumat menunjukkan IHP utama tidak berubah secara bulanan di bulan September – meleset dari ekspektasi kenaikan 0,1% dan angka 0,2% di bulan sebelumnya. Inflasi IHP inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, melambat menjadi 0,2% dari 0,3% di bulan Agustus.

Namun, pembacaan tahunan menunjukkan hasil yang beragam, karena IHP melambat sementara IHP inti naik 2,8%, di atas 2,6% pada bulan sebelumnya. Meskipun kinerja tahunan bervariasi, pembacaan bulanan membebani, seperti halnya Indeks Sentimen Konsumen Michigan AS untuk bulan Oktober, yang turun di bawah pembacaan bulan September dan prakiraan analis.

Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa pasar saat ini memprakirakan sekitar 90% kemungkinan penurunan suku bunga The Fed sebesar 25 bp – naik dari 83% sebelum data IHP.

Analisis Teknis: Emas sedang Naik

Emas tampaknya telah menyelesaikan koreksi pada level terendah 10 Oktober dan kembali naik.

Emas telah mencapai level resistance di sekitar $2.670 dari deretan level tertinggi sebelumnya termasuk level tertinggi 1 dan 4 Oktober (garis putus-putus). Penutupan di atas mungkin akan menyebabkan kelanjutan ke level tertinggi sepanjang masa di $2.685.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah naik di atas garis nol dan berada di wilayah positif, yang merupakan indikasi sedikit bullish.

Ada juga kemungkinan pasangan mata uang ini dapat memantul dari resistance dan mulai turun kembali ke kisaran yang sudah dikenalnya antara $2.620 dan $2.670. Hal ini akan melanjutkan pergerakan dalam kisaran yang terlihat sejak akhir September.

Tren jangka menengah dan panjang emas juga bullish. Jika salah satu dari siklus jangka panjang ini berlanjut, secara teori dapat mendorong aset ini ke level higher high.