EUR/USD tetap Berada di Bawah Tekanan di Tengah Spekulasi Dovish ECB karena Fokus Pasar Beralih ke The Fed

EUR/USD turun di bawah 1,0500 karena Dolar AS secara luas tetap kuat di tengah ekspektasi bahwa The Fed akan memangkas suku bunga namun memberikan panduan hawkish untuk tahun 2025.
Para pejabat ECB melihat kelanjutan siklus pelonggaran kebijakan secara bertahap sebagai hal yang tepat.
Runtuhnya pemerintahan Scholz Jerman telah membuka jalan untuk pemilihan umum pada 23 Februari.

EUR/USD turun di bawah resistance psikologis 1,0500 pada hari Selasa. Pasangan mata uang utama tetap rapuh karena Dolar AS (USD) bergerak lebih tinggi di tengah ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mengambil sikap yang sedikit hawkish setelah menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 4,25%-4,50% pada hari Rabu.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, bergerak lebih tinggi mendekati 107,00.

Menurut perangkat CME FedWatch, para pedagang telah memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar 25 bp untuk pertemuan kebijakan hari Rabu. Data juga menunjukkan bahwa The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan bulan Januari.

Analis di Macquarie mengatakan bahwa sikap The Fed dapat berubah "sedikit hawkish" dari "dovish" dengan asumsi bahwa "perlambatan baru-baru ini dalam laju disinflasi AS, Tingkat Pengangguran yang lebih rendah dari apa yang diproyeksikan The Fed di bulan September, dan kegembiraan di pasar keuangan AS berkontribusi pada sikap yang lebih hawkish."

Pada sesi perdagangan hari Selasa, para investor akan fokus pada data Penjualan Ritel bulanan Amerika Serikat (AS) untuk bulan November, yang akan dipublikasikan pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB). Para ekonom memprakirakan bahwa Penjualan Ritel, ukuran utama belanja konsumen, naik 0,5%, lebih cepat dari pertumbuhan 0,4% di bulan Oktober.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Turun Sementara Dolar AS Secara Luas tetap Kuat

EUR/USD turun setelah menghadapi tekanan di dekat resistance kunci 1,0530 di sesi Eropa hari Selasa. Pasangan mata uang utama ini berjuang untuk menembus di atas rintangan yang disebutkan di atas karena prospek yang lebih luas dari Euro (EUR) bearish di tengah ekspektasi yang kuat bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) akan menurunkan suku bunga pada setiap pertemuan hingga Juni 2025.
ECB telah menurunkan suku bunga sebesar 100 bp tahun ini dan diprakirakan akan melonggarkan kebijakan moneter lebih lanjut dengan margin yang sama tahun depan, mengingat para pejabat yakin bahwa inflasi Zona Euro akan kembali ke target bank sentral sebesar 2%. Selain itu, para pengambil kebijakan ECB juga telah menjadi khawatir tentang meningkatnya risiko ekonomi karena lemahnya permintaan dan potensi tarif dari Presiden AS terpilih Donald Trump.
Setelah keputusan untuk menurunkan suku bunga pada hari Kamis, sejumlah pejabat ECB, termasuk Presiden Christine Lagarde, telah menyetujui perlunya penurunan suku bunga lebih lanjut. Pada hari Senin, Lagarde mengatakan bahwa ECB "akan menurunkan suku bunga lebih lanjut jika data yang masuk mengkonfirmasi bahwa disinflasi berada di jalur yang tepat". Pernyataan Lagarde yang dovish mengenai prospek kebijakan didukung oleh asumsi bahwa "momentum inflasi untuk jasa telah menurun tajam baru-baru ini."
Anggota dewan eksekutif ECB Isabel Schnabel, yang tetap menjadi elang yang vokal, juga menyetujui penghapusan pembatasan kebijakan secara bertahap. "Menurunkan suku bunga kebijakan secara bertahap menuju tingkat netral adalah tindakan yang paling tepat," kata Schnabel pada sebuah acara di Paris pada hari Senin. Namun, ia memperingatkan bahwa ECB harus tetap waspada terhadap "guncangan yang memiliki kapasitas untuk mengacaukan ekspektasi inflasi."
Dari sisi politik, parlemen Jerman telah meloloskan mosi tidak percaya terhadap pemerintahan Kanselir Olaf Scholz, yang membuka jalan untuk pemilihan umum pada 23 Februari. Menurut ekspektasi pasar, penantang konservatif Friedrich Merz akan mengalahkan Scholz.
Pada sesi Eropa, survei sentimen IFO Jerman untuk bulan Desember menunjukkan bahwa Iklim Bisnis dan Ekspektasi masing-masing di 84,7 dan 84,4, lebih lemah dari yang diharapkan. Penilaian Saat Ini IFO, sebuah indikator kondisi saat ini dan ekspektasi bisnis, secara mengejutkan naik menjadi 85,1 dari 84,3 di bulan November.

Analisis Teknis: EUR/USD Goyah di Sekitar 1,0500

EUR/USD diperdagangkan di sekitar angka psikologis 1,0500, di mana pasangan mata uang ini telah melayang selama empat hari perdagangan terakhir. Pasangan mata uang utama ini menghadapi tekanan di dekat Exponential Moving Average (EMA) 20-hari, yang diperdagangkan di sekitar 1,0540, yang menunjukkan bahwa tren jangka pendek adalah bearish.

Relative Strength Index (RSI) 14-hari berkisar di sekitar 40,00. Momentum bearish akan terjadi jika RSI (14) turun di bawah 40,00.

Melihat ke bawah, level terendah dua tahun di 1,0330 akan menjadi support kunci. Sebaliknya, EMA 20 hari akan menjadi penghalang utama bagi para pembeli Euro.

Pertanyaan Umum Seputar Euro

Apa itu Euro?

Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari. EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).

Apa itu ECB dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Euro?

Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter. Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya. Dewan Gubernur ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.

Bagaimana Data Inflasi Memengaruhi Nilai Euro?

Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.

Bagaimana Data Ekonomi Memengaruhi Nilai Euro?

Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal. Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh. Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.

Bagaimana Neraca Perdagangan Memengaruhi Euro?

Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu. Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.