Back
21 Dec 2015
Penyesuaian Posisi Signifikan Menjelang Pertemuan FOMC - BBH
FXStreet - Tim peneliti di BBH, mencatat bahwa penyesuaian posisi spekulatif mata uang berjangka yang minim segera setelah pertemuan dan data pekerjaan AS 3 Desember ECB hari berikutnya tetapi aktivitas secara dramatis meningkat pada hari-hari menjelang pertemuan FOMC pada 16 Desember.
Kutipan penting
"Dalam kebanyakan laporan Komitmen Pedagang, penyesuaian posisi bruto 10 ribu atau lebih kontrak biasanya terlihat pada 3 atau 4 dari 16 posisi mata uang kotor yang kami lacak. Dalam laporan terbaru, yang meliputi 5 sesi sebelum kesimpulan pertemuan FOMC, ada 7 penyesuaian posisi mata uang kotor lebih dari 10 ribu kontrak. Juga, hanya ada 2 penyesuaian posisi mata uang kotor kurang dari 5 ribu kontrak, yang juga tidak biasa.
Pengembangan pertama yang harus diperhatikan adalah bahwa di antara mata uang utama (Euro, Yen, Sterling dan Franc Swiss), ada tekanan jual. Bear spekulatif mencakup 21,5 ribu kontrak jual Euro bruto (meninggalkan 231,3 ribu). Selama periode pelaporan sebelumnya, hanya 9 ribu kontrak jual kotor tercakup.
Bear Yen mengurangi posisi jual kotor hampir sepertiga menjadi 63,9 ribu kontrak. Dalam hal persentase, itu adalah pertarungan terbesar dari short-covering dalam empat tahun. Dalam Sterling, 9,5 ribu kontrak jual tercakup (meninggalkan 56,0 ribu). Ini membantu mendorong posisi jual Sterling bersih 16,9 ribu kontrak, yang merupakan terkecil posisi jual bersih dalam sebulan. Short-covering mengurangi posisi jual Franc Swiss bruto seperempat ke 27,8 ribu kontrak. Dalam hal persentase, 9,3 ribu kontrak adalah pengurangan terbesar dari posisi jual sejak Mei.
Kecenderungan luas kedua adalah pandangan yang lebih bearish mata uang blok Dolar dan Peso. Dolar Australia adalah pengecualian, tapi pembelian kotor berkurang dalam Dolar Kanada (4,5 ribu kontrak), Dolar Selandia Baru (8,1 ribu kontrak) dan Peso Meksiko (10,4 ribu kontrak). Posisi jual kotor beragam. Di Aussie dan Kiwi, mereka berkurang masing-masing 8,9 ribu kontrak dan 300 kontrak. Penjualan kotor meningkat 6,4 ribu kontrak dalam Dolar Kanada dan 25,5k kontrak di Peso Meksiko.
Penyesuaian posisi Euro terus tertinggal di belakang penyesuaian mata uang utama lainnya. Pertimbangkan bahwa posisi jual bersih Euro telah dipangkas menjadi 159,6 ribu kontrak dari 182 ribu 48 jam sebelum pertemuan ECB. Posisi jual Yen bersih adalah 2/3 lebih kecil di 26,6 ribu kontrak, setelah memuncak pada akhir November hampir 78,6 ribu kontrak. Posisi jual Sterling bersih telah terbelah dua sejak 32,3 ribu yang terlihat pada akhir November untuk berada di 16,9 ribu pada tanggal 15. Posisi spekulatif Franc Swiss bersih berayun kembali ke sisi beli. Dalam periode pelaporan sebelumnya, spekulan menjual bersih kontrak Franc 25,5 ribu.
Spekulan telah berubah jelas bearish Dolar Kanada dan Peso Meksiko. Posisi penjualan Dolar Kanada bersih adalah sedikit di bawah 18 ribu di pertengahan bulan lalu. Ketika keputusan FOMC, berdiri di 51 ribu kontak. Pada akhir Oktober dan awal November, spekulan jual bersih kurang dari 1000 kontrak Peso. Telah melonjak menjadi 60,4 ribu kontrak.
Spekulan memangkas pembelian bersih minyak mentah berjangka mereka sebesar 10,8 ribu kontrak menjadi 210,5 ribu kontrak. Bull memangkas posisi beli kotor mereka sebesar 7,9 ribu kontrak (meninggalkan 472,2 ribu). Bear mengambil mendapatkan keuntungan, mengurangi posisi kotor sebesar 20,5 ribu kontrak. Berdiri di 261,7 ribu kontrak.
Penjualan bersih spekulatif Treasury 10-tahun terbelah dua menjadi 11,4 ribu kontrak. Ini adalah fungsi dari 9,2 ribu kontrak yang telah ditambahkan ke posisi beli kotor, meningkatkan ke 444,7 ribu kontrak. Posisi jual kotor itu dikupas sebesar 3,9 ribu kontrak. Yang meninggalkan 456,1 ribu kontrak masih short."
Kutipan penting
"Dalam kebanyakan laporan Komitmen Pedagang, penyesuaian posisi bruto 10 ribu atau lebih kontrak biasanya terlihat pada 3 atau 4 dari 16 posisi mata uang kotor yang kami lacak. Dalam laporan terbaru, yang meliputi 5 sesi sebelum kesimpulan pertemuan FOMC, ada 7 penyesuaian posisi mata uang kotor lebih dari 10 ribu kontrak. Juga, hanya ada 2 penyesuaian posisi mata uang kotor kurang dari 5 ribu kontrak, yang juga tidak biasa.
Pengembangan pertama yang harus diperhatikan adalah bahwa di antara mata uang utama (Euro, Yen, Sterling dan Franc Swiss), ada tekanan jual. Bear spekulatif mencakup 21,5 ribu kontrak jual Euro bruto (meninggalkan 231,3 ribu). Selama periode pelaporan sebelumnya, hanya 9 ribu kontrak jual kotor tercakup.
Bear Yen mengurangi posisi jual kotor hampir sepertiga menjadi 63,9 ribu kontrak. Dalam hal persentase, itu adalah pertarungan terbesar dari short-covering dalam empat tahun. Dalam Sterling, 9,5 ribu kontrak jual tercakup (meninggalkan 56,0 ribu). Ini membantu mendorong posisi jual Sterling bersih 16,9 ribu kontrak, yang merupakan terkecil posisi jual bersih dalam sebulan. Short-covering mengurangi posisi jual Franc Swiss bruto seperempat ke 27,8 ribu kontrak. Dalam hal persentase, 9,3 ribu kontrak adalah pengurangan terbesar dari posisi jual sejak Mei.
Kecenderungan luas kedua adalah pandangan yang lebih bearish mata uang blok Dolar dan Peso. Dolar Australia adalah pengecualian, tapi pembelian kotor berkurang dalam Dolar Kanada (4,5 ribu kontrak), Dolar Selandia Baru (8,1 ribu kontrak) dan Peso Meksiko (10,4 ribu kontrak). Posisi jual kotor beragam. Di Aussie dan Kiwi, mereka berkurang masing-masing 8,9 ribu kontrak dan 300 kontrak. Penjualan kotor meningkat 6,4 ribu kontrak dalam Dolar Kanada dan 25,5k kontrak di Peso Meksiko.
Penyesuaian posisi Euro terus tertinggal di belakang penyesuaian mata uang utama lainnya. Pertimbangkan bahwa posisi jual bersih Euro telah dipangkas menjadi 159,6 ribu kontrak dari 182 ribu 48 jam sebelum pertemuan ECB. Posisi jual Yen bersih adalah 2/3 lebih kecil di 26,6 ribu kontrak, setelah memuncak pada akhir November hampir 78,6 ribu kontrak. Posisi jual Sterling bersih telah terbelah dua sejak 32,3 ribu yang terlihat pada akhir November untuk berada di 16,9 ribu pada tanggal 15. Posisi spekulatif Franc Swiss bersih berayun kembali ke sisi beli. Dalam periode pelaporan sebelumnya, spekulan menjual bersih kontrak Franc 25,5 ribu.
Spekulan telah berubah jelas bearish Dolar Kanada dan Peso Meksiko. Posisi penjualan Dolar Kanada bersih adalah sedikit di bawah 18 ribu di pertengahan bulan lalu. Ketika keputusan FOMC, berdiri di 51 ribu kontak. Pada akhir Oktober dan awal November, spekulan jual bersih kurang dari 1000 kontrak Peso. Telah melonjak menjadi 60,4 ribu kontrak.
Spekulan memangkas pembelian bersih minyak mentah berjangka mereka sebesar 10,8 ribu kontrak menjadi 210,5 ribu kontrak. Bull memangkas posisi beli kotor mereka sebesar 7,9 ribu kontrak (meninggalkan 472,2 ribu). Bear mengambil mendapatkan keuntungan, mengurangi posisi kotor sebesar 20,5 ribu kontrak. Berdiri di 261,7 ribu kontrak.
Penjualan bersih spekulatif Treasury 10-tahun terbelah dua menjadi 11,4 ribu kontrak. Ini adalah fungsi dari 9,2 ribu kontrak yang telah ditambahkan ke posisi beli kotor, meningkatkan ke 444,7 ribu kontrak. Posisi jual kotor itu dikupas sebesar 3,9 ribu kontrak. Yang meninggalkan 456,1 ribu kontrak masih short."